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以价换量下快递龙头竞争加剧:中通去年市占率上升但净利润下降

神州新闻网 http://www.shenzhounew.cn 2021-03-24 04:09 出处:网络 作者:[db:作者]编辑:@神州新闻网
  来源:21世纪经济报道   3月18日,中通快递公布了2020年财报,营业收入和市场份额均有所提升。

  来源:21世纪经济报道

  3月18日,中通快递公布了2020年财报,营业收入和市场份额均有所提升。

  财报显示,中通快递2020年实现营业收入252.14亿元(人民币,下同),较2019年增长14%。但其增收不增利,去年实现净利润43.26亿元,同比下降23.7%。

  不过,从以价换量的策略角度看,中通快递去年的经营完成了预期目标。“2020年我们的业务量为170亿余件,超过业务量目标范围上限。”该公司董事长赖梅松表示。公布的数据显示,中通快递去年市占率达20.4%,较2019年提升了1.3个百分点。

  而值得一提的是,以价换量仍然将成为该公司眼下的主要经营策略。中通快递首席财务官颜惠萍表示,“加速业务量增长并获取市场份额是我们目前发展阶段中最重要的目标。”

  快递龙头得失2020

  过去一年,疫情对国内快递行业带来的最大改变是,加速了行业的价格竞争。

  驱动各家快递企业打起“价格战”的原因不难理解,快递企业通过价格手段重新激活疫后产能。与此同时,随着极兔、众邮等新入局者加入竞争,价格手段也成为出清行业供给的有效手段。

  去年的价格竞争有多惨烈?这从国家能源局近期公布的2020年全国城市快递业务量和收入排名中可窥一斑。

  统计数据显示,2020年,义乌累计实现快递业务量90.11亿件,高居全国首位。但该市去年快递业营收仅283.57亿元,单票均价3.15元。而去年快递行业的价格战,便从义乌开始。

  “疫情高峰过后,快递企业产能恢复较快,是此次义乌价格战爆发的直接原因,而其背后是各家快递企业对于份额的追逐。”安信证券交运研究团队分析认为,在义乌市场,各大快递企业的份额差距不大,而且相对同质化的竞争,使得一家采取降价策略后,其他家为确保份额不得不被迫选择跟进。

  中通快递也加入了价格竞争的行列。2020年,该公司单票价格较2019年下降20.2%,但为此换来了包裹量同比40.3%的增长。

  财务数据也进一步显示了中通快递在过去一年的得失。

  由于单票价格下滑,该公司去年盈利受到一定程度的影响。其净利润从2019年的56.71亿元,下降至2020年的43.26亿元。净利润率则为17.2%,较2019年减少8.5个百分点。

  尽管净利润受损,但中通快递2020年成本管控方面取得了一定的成效。

  财务数据显示,该公司去年营业成本为193.77亿元,同比增长25.1%。这其中,单票分拣成本为0.31元,较2019年下降9.4%;单票干线运输成本为0.51元,较2019年下降17%。但值得注意的是,中通快递在过去一年的人力成本投入有所上升,其人工成本增加了7.60亿元。

  “工资上涨及相对于业务量的高增长员工人数增加相对较慢而导致人工成本增加。”中通快递如此解释原因,而更深层次的原因是,该公司在过去一年加大资本开支,扩大产能规模。

  “资本性开支同比增长76.2%,达到创纪录的人民币92亿元。”颜惠萍表示,中通快递目前的资本投资策略已经扩展到更大范围的基础设施建设。

  有分析人士告诉21世纪经济报道记者,快递企业近些年来资本开支逐步加大,大幅提升产能是其主要目标。

  根据中通快递此前披露的资本投向,分拨中心建设为主要要投入方向。这也是去年中通快递分拣中心运营成本较快增加的主要原因。而随着分拣中心的扩建,自动化分拣设备的折旧费用也有所增加,2020年这项费用较2019年上升了2.74亿元。

  对于各家快递公司而言,在资本开支持续增加的情况下,融资能力的比拼将成为一项重要竞争。

  根据财务数据,中通快递截至2020年末的现金余额达143.6亿元,同比增长172.12%。

  竞争愈演愈烈

  “快递企业短期之内或将维持‘轻利润、重份额’的策略。”前述分析人士告诉21世纪经济报道记者,在行业价格竞争尚未迎来拐点的情况下,继续扩大市场份额成为龙头公司的首选。

  今年,中通快递将其全年包裹量的预测区间定为229.5亿件至238.0亿件,较去年预计增长35%至40%,维持行业平均增速以上的水平。

  今年1月份,国家邮政局曾对2021年邮(快)业务量进行预测。数据显示,今年全年,全国邮(快)业务量预计将完成1219亿件,同比增长约12%。其中,快递业业务量完成955亿件,同比增长约15%。

  据此测算,中通快递寄希望今年的市场份额将达到24%至24.9%。

  份额策略优先之下,国内快递行业的龙头之争正迈入寡头之争。

  2020年,因疫情影响,国内快递行业竞争格局发生了变化。

  首先,龙头企业内部业务量增速分化。

  去年,顺丰因直营网络的运营优势,快速抢占时效快递、特惠转配等电商件市场份额。财报显示,该公司去年完成业务量81.37亿件,同比增长68.5%,远超行业水平。这其中,以特惠转配为主的经济件全年业务量增速高达155.86%,助推该公司整体市场份额提升至9.76%,较2019年增加了2.16个百分点。

  顺丰的强势,给通达系快递企业施加了压力。与此同时,通达系快递企业内部的业务量增速也开始出现差距。

  公开数据显示,中通快递、韵达股份去年维持了40%以上的业务量增速,但申通快递、百世集团业务量增速不足20%,低于行业水平。

  在快递业务营收方面,中通快递和圆通速递分别实现了14%、6%的增长,但低于行业水平。而韵达股份、申通快递和百世集团去年营收均出现不同程度的下滑。

  “通达系快递服务产品整体偏同质化、面向的客群价格敏感度高,在市场份额没有完全拉开的情况下,领先企业难以通过提价缓解竞争。”安信证券交运研究团队预计短期行业价格竞争状态仍将维持,同时激烈的市场竞争有望加速行业出清。

  值得注意的是,来自电商的内外因素也将给行业竞争带来新的变量。

  随着拼多多的崛起,快递企业的电商客户选择不再单一。3月17日,拼多多发布2020年第四季度及全年财报,全年7.884亿活跃卖家,超过淘宝天猫的7.79亿,成为中国用户规模最大的电商平台。这也意味着,快递企业有望摆脱对单一平台的过度依赖。平台的多样性,使得快递企业进入新一轮的用户争夺。

  此外,在过去一年,阿里借助旗下菜鸟加大对通达系快递企业的投资,渗透力度加强。

  3月16日,中通快递完成董事会变更,菜鸟网络CFO刘政加入中通快递董事会。截至目前,除了韵达股份外,其他通达系快递公司董事会均有阿里的影子。

  有分析称,菜鸟未来或推动快递行业整合。“考虑到其入股的快递物流企业众多,分布行业上下游,各家企业禀赋和经营状况存在较大差异,我们不排除菜鸟通过整合的方式,来实现快递物流企业的强强联合,提升综合竞争力。”安信证券交运研究团队表示。

(责任编辑:柯晓霁)

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