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艾为电子负债率夺冠毛利率垫底 存货升募资远超资产

神州新闻网 http://www.shenzhounew.cn 2021-03-27 20:38 出处:网络 作者:[db:作者]编辑:@神州新闻网
  中国经济网编者按:上海艾为电子技术股份有限公司(以下简称“艾为电子”)将于3月29日首发上会,公司此次拟于上交所科创板上市,发行股份不超过4180.00万股,含4180.00万股,且不低于本次发行后公司总股本的25

  中国经济网编者按:上海艾为电子技术股份有限公司(以下简称“艾为电子”)将于3月29日首发上会,公司此次拟于上交所科创板上市,发行股份不超过4180.00万股,含4180.00万股,且不低于本次发行后公司总股本的25%,保荐机构为中信证券股份有限公司。艾为电子此次拟募集资金24.68亿元,其中,4.42亿元用于智能音频芯片研发和产业化项目,2.12亿元用于5G射频器件研发和产业化项目,3.68亿元用于马达驱动芯片研发和产业化项目,4.08亿元用于研发中心建设项目,7.39亿元用于电子工程测试中心建设项目,3.00亿元用于发展与科技储备资金。

  2017年至2020年1-6月,艾为电子营业收入分别为5.24亿元、6.94亿元、10.18亿元、5.08亿元,主营业务收入分别为5.24亿元、6.94亿元、10.18亿元、5.07亿元;销售商品、提供劳务收到的现金分别为5.12亿元、6.98亿元、10.82亿元、5.61亿元。

  2017年至2020年1-6月,艾为电子净利润分别为2782.22万元、3829.75万元、9008.89万元、4884.94万元,归母净利润分别为2782.22万元、3829.75万元、9008.89万元、4884.94万元;经营活动产生的现金流量净额分别为5859.91万元、5463.41万元、8931.87万元、-5480.55万元。

  据上述数据计算,艾为电子2019年较2017年营业收入增速为94.27%,同期归母净利润增速为223.80%。

  2020年1-9月,艾为电子营业收入为9.70亿元,同比增长37.66%;归母净利润为7987.27万元,同比增长2.58%;经营活动产生的现金流量净额为6774.86万元,同比减少42.40%。

  招股书显示,艾为电子2020年经营情况良好,预计2020年业绩较2019年实现增长。预计2020年公司营业收入14.00亿元至14.40亿元,较2019年同比增长37.57%至41.50%;归母净利润为9300万元至1.12亿元,较2019年同比增长3.23%至24.32%;扣除非经常性损益后归母净利润为8350万元至1.03亿元,较2019年同比增长2.31%至25.59%。

  2017年至2020年1-6月,艾为电子研发费用分别为5983.68万元、9137.14万元、1.39亿元、7208.97万元,其中,职工薪酬分别为3505.49万元、4519.25万元、7945.22万元、4597.95万元,占研发费用比重分别为58.58%、49.46%、56.97%、63.78%。

  2017年至2020年1-6月,艾为电子研发费用率分别为11.43%、13.17%、13.71%、14.19%,可比公司均值分别为15.42%、19.76%、16.03%、15.38%。

  招股书显示,截至2020年6月30日,艾为电子拥有技术人员410人,占员工总数比例达76.78%。

  2017年至2020年1-6月,艾为电子销售费用分别为3311.02万元、6041.90万元、6084.01万元、2673.30万元,其中,职工薪酬分别为2376.42万元、3348.03万元、3881.74万元、2042.71万元,占销售费用比例分别为71.77%、55.41%、63.80%、76.41%。

  2017年至2020年1-6月,艾为电子列入销售费用的为市场营销部、技术服务部人员,人员合计分别为45人、67人、89人、113人。

  2017年至2020年1-6月,艾为电子销售费用率分别为6.32%、8.71%、5.98%、5.26%,可比公司均值分别为5.58%、6.44%、3.89%、3.06%,扣除销售费用率较低的芯朋微外可比公司均值分别为7.71%、8.56%、5.21%、3.62%。

  2017年至2020年1-6月,艾为电子资产总额分别为4.44亿元、4.97亿元、7.39亿元、10.64亿元,负债合计分别为2.37亿元、2.27亿元、4.16亿元、7.42亿元。

  数据可见,艾为电子此次IPO募资金额超其总资产。公司此次拟募集资金24.68亿元,截至2020年6月末,公司总资产为10.64亿元。

  艾为电子资产负债率大幅高于行业均值,且与可比公司对比,艾为电子资产负债率最高。

  2017年至2020年1-6月,艾为电子资产负债率分别为53.43%、45.56%、56.35%、69.74%,同行业均值分别为22.57%、20.50%、17.31%、14.78%;同期,可比公司圣邦股份资产负债率分别为19.13%、17.49%、19.57%、19.74%,卓胜微资产负债率分别为14.58%、12.75%、11.73%、10.61%,芯朋微资产负债率分别为20.18%、26.04%、14.53%、11.28%,思瑞浦资产负债率分别为36.38%、25.71%、23.42%、17.49%。

  2017年至2020年1-6月,艾为电子货币资金分别为1.65亿元、7373.64万元、1.64亿元、2.63亿元,占流动资产比例分别为48.89%、22.41%、31.69%、33.15%。其中,银行存款分别为1.63亿元、7193.09万元、1.53亿元、2.60亿元,存放在境外的款项总额分别为2539.67万元、2978.32万元、4756.21、6728.95万元。

  2017年至2020年1-6月,艾为电子短期借款分别为6400.00万元、7029.71万元、1.45亿元、4.24亿元,占流动负债分别为32.31%、31.19%、35.19%、58.15%。其中,抵押借款分别为3400.00万元、3225.70万元、1.13亿元、2.88亿元,保证借款分别为500.00万元、2804.01万元、3232.38万元、1.16亿元。

  2017年至2020年1-6月,艾为电子应付账款分别为5586.39万元、7790.47万元、1.86亿元、2.31亿元,占流动负债比例分别为28.20%、34.56%、44.96%、31.61%。

  2017年至2020年1-6月,艾为电子应收账款账面净值分别为914.60万元、170.09万元、2583.38万元、4617.71万元,占流动资产比例分别为2.71%、0.52%、4.98%、5.81%;应收账款账面余额分别为962.74万元、179.04万元、2719.35万元、4860.75万元,占营业收入比例分别为1.84%、0.26%、2.67%、9.57%。

  2017年至2020年1-6月,艾为电子应收账款周转率分别为64.73次、127.93次、73.92次、14.11次,同行业平均分别为10.38次、10.19次、7.63次、3.42次。

  艾为电子存货逐年增长。2017年至2020年1-6月,艾为电子存货账面价值分别为1.52亿元、1.89亿元、3.00亿元、3.96亿元,占流动资产比例分别为45.00%、57.41%、57.96%、49.91%;存货账面余额分别为1.66亿元、2.08亿元、3.28亿元、4.31亿元,其中,库存商品分别为7836.75万元、9044.0万元、1.13亿元、1.94亿元,委托加工物资分别为5759.57万元、5091.03万元、1.57亿元、1.40亿元。

  2017年至2020年1-6月,艾为电子存货周转率分别为2.34次、2.74次、2.73次、0.92次,同行业平均分别为3.76次、3.03次、3.14次、1.29次。

  艾为电子毛利率低于行业均值,且与可比公司对比,艾为电子毛利率最低。

  2017年至2020年1-6月,艾为电子综合毛利率分别为35.25%、32.70%、34.46%、36.83%,主营业务毛利率分别为35.25%、32.68%、34.46%、36.70%,可比公司均值分别为46.61%、46.86%、49.63%、52.33%;同期,可比公司圣邦股份毛利率分别为43.43%、45.94%、46.88%52.04%,卓胜微毛利率分别为55.89%、51.74%、52.47%%、52.64%,芯朋微毛利率分别为36.37%、37.75%、39.75%、39.74%,思瑞浦毛利率分别为50.77%、52.01%、59.41%、64.90%。

  2017年至2020年1-6月,占艾为电子营业收入比例较高的音频功放芯片产品毛利率分别为42.20%、47.73%、40.06%、39.48%,电源管理芯片产品毛利率分别为18.16%、11.36%、28.06%、30.22%。

  据上交所问询显示,根据申报文件,从艾为电子设立至今,孙洪军历次股权出资均为自有或自筹资金,其中自有资金主要来自于薪酬所得和股票分红,自筹资金主要来自银行或个人借款,目前借款大部分已归还,不存大额到期未清偿债务。孙洪军曾于2016 年、2017年以现金认购发行人股份,并于2018年质押11.47%的股份,后于2020年5月18日解除质押。

  上交所要求艾为电子说明孙洪军历次股权出资的出资来源,涉及借款的,说明历次借款的背景、时间、出借方、金额、具体用途、偿还时间及偿还资金来源、对剩余借款的清偿能力和还款安排,是否存在逾期还款导致对发行人股权结构和控制权的稳定性存在不利影响的情形、实际控制人所持股份权属是否清晰、是否存在委托持股、信托持股等其他特殊利益安排等问题。

  据上交所问询显示,艾为电子实际控制人与董监高之间存在资金往来。艾为电子回复称,截至2020年12月31日,孙洪军与公司董事、监事和高级管理人员以及核心技术人员因认购公司发行股份、购买房产存在资金往来情况。

  其中,2017年1月和2月,同事因认购公司向其发行的股份而向孙洪军借入589.00万元;2015年12月,孙洪军因认购公司向其发行的股份而向同事A借款200万元;2017年10月和11月,孙洪军因认购公司向其发行股份而向同事A借款1557万元;2017年10月,孙洪军因认购公司向其发行股份而向同事C借款140万元;2015年12月,孙洪军因认购公司向其发行股份而向同事B借款200万元;2017年10月和11月,孙洪军因认购公司向其发行股份而向同事B借款200万元;2020年5月及8月,同事B因购买房产而向孙洪军借款合计800万元;2020年5月及7月,同事E因购买房产而向孙洪军分别借款800万元及1450万元。

  招股书显示,艾为电子控股股东和实际控制人孙洪军曾在华为技术有限公司担任基础业务部工程师,技术副专家,在启攀微电子(上海)有限公司担任产品总监。

  此外,艾为电子部分董监高、技术人员均有在华为技术有限公司、启攀微电子(上海)有限公司任职的经历。

  据国家企业信用信息公示系统显示,艾为电子曾于2016年7月18日因违反计算机软件保护行政管理,遭上海市文化市场行政执法总队罚款。

  艾为电子2019年、2020年分别进行股利分配,现金分红金额分别为6624.00万元、4140.00万元,两年合计分红1.08亿元。

  中国经济网记者就相关问题采访艾为电子,截止发稿,采访邮件暂未收到回复。

  主营集成电路芯片研发和销售 拟科创板募资24.68亿元

  艾为电子是一家专注于高品质数模混合信号、模拟、射频的集成电路设计企业,主营业务为集成电路芯片研发和销售。公司主要产品包括音频功放芯片、电源管理芯片、射频前端芯片、马达驱动芯片等。

  孙洪军为艾为电子的控股股东和实际控制人,直接持有公司56.01%的股份,并通过上海艾准及上海艾准的有限合伙人上海集为间接持有公司0.01%的股份,合计持有公司56.02%的股权。孙洪军为中国国籍,无永久境外居留权。

  艾为电子此次拟于上交所科创板上市,发行股份不超过4180.00万股,含4180.00万股,且不低于本次发行后公司总股本的25%,保荐机构为中信证券股份有限公司。艾为电子此次拟募集资金24.68亿元,扣除发行费用后,将投资于以下项目:

  1.智能音频芯片研发和产业化项目,总投资额4.42亿元,使用募集资金投入金额4.42亿元;2.5G射频器件研发和产业化项目,总投资额2.12亿元,使用募集资金投入金额2.12亿元;3.马达驱动芯片研发和产业化项目,总投资额3.68亿元,使用募集资金投入金额3.68亿元;4.研发中心建设项目,总投资额4.08亿元,使用募集资金投入金额4.08亿元;5.电子工程测试中心建设项目,总投资额7.39亿元,使用募集资金投入金额7.39亿元;6.发展与科技储备资金,总投资额3.00亿元,使用募集资金投入金额3.00亿元。

艾为电子负债率夺冠毛利率垫底 存货升募资远超资产

  2020年上半年营业收入5.08亿元 归母净利润4884.94万元

  2017年至2020年1-6月,艾为电子营业收入分别为5.24亿元、6.94亿元、10.18亿元、5.08亿元,主营业务收入分别为5.24亿元、6.94亿元、10.18亿元、5.07亿元;销售商品、提供劳务收到的现金分别为5.12亿元、6.98亿元、10.82亿元、5.61亿元。

艾为电子负债率夺冠毛利率垫底 存货升募资远超资产

  2017年至2020年1-6月,艾为电子净利润分别为2782.22万元、3829.75万元、9008.89万元、4884.94万元,归母净利润分别为2782.22万元、3829.75万元、9008.89万元、4884.94万元;经营活动产生的现金流量净额分别为5859.91万元、5463.41万元、8931.87万元、-5480.55万元。

艾为电子负债率夺冠毛利率垫底 存货升募资远超资产

  2020年1-9月,艾为电子营业收入为9.70亿元,同比增长37.66%;归母净利润为7987.27万元,同比增长2.58%;经营活动产生的现金流量净额为6774.86万元,同比减少42.40%。

艾为电子负债率夺冠毛利率垫底 存货升募资远超资产

  招股书显示,艾为电子2020年经营情况良好,预计2020年业绩较2019年实现增长。预计2020年公司营业收入14.00亿元至14.40亿元,较2019年同比增长37.57%至41.50%;归母净利润为9300万元至1.12亿元,较2019年同比增长3.23%至24.32%;扣除非经常性损益后归母净利润为8350万元至1.03亿元,较2019年同比增长2.31%至25.59%。

  研发费用率低于行业均值

  2017年至2020年1-6月,艾为电子研发费用分别为5983.68万元、9137.14万元、1.39亿元、7208.97万元,其中,职工薪酬分别为3505.49万元、4519.25万元、7945.22万元、4597.95万元,占研发费用比重分别为58.58%、49.46%、56.97%、63.78%。

艾为电子负债率夺冠毛利率垫底 存货升募资远超资产

  2017年至2020年1-6月,艾为电子研发费用率分别为11.43%、13.17%、13.71%、14.19%,可比公司均值分别为15.42%、19.76%、16.03%、15.38%。

艾为电子负债率夺冠毛利率垫底 存货升募资远超资产

  招股书显示,截至2020年6月30日,艾为电子拥有技术人员410人,占员工总数比例达76.78%。截至2020年6月30日,公司47.56%以上的技术人员拥有硕士及以上学位,是公司产品创新的重要技术基础。

  艾为电子同时表示,芯片设计属于技术密集型行业,行业壁垒较高。公司在经营过程中需注重产品的研发设计环节,凭借行业经验丰富、结构稳定的研发团队保证公司研发设计跟上新产品、新技术的发展。在未来业务发展过程中,若公司核心技术人员大量流失且公司未能物色到合适的替代者,将导致人才队伍建设落后于业务发展的要求,则可能会削弱公司的竞争力,并对公司生产经营产生不利影响。

  2020年上半年销售费用2673.30万元 职工薪酬占76.41%

  2017年至2020年1-6月,艾为电子销售费用分别为3311.02万元、6041.90万元、6084.01万元、2673.30万元,其中,职工薪酬分别为2376.42万元、3348.03万元、3881.74万元、2042.71万元,占销售费用比例分别为71.77%、55.41%、63.80%、76.41%。

艾为电子负债率夺冠毛利率垫底 存货升募资远超资产

  2017年至2020年1-6月,艾为电子列入销售费用的有市场营销部、技术服务部人员,人员合计分别为45人、67人、89人、113人。

艾为电子负债率夺冠毛利率垫底 存货升募资远超资产

  2017年至2020年1-6月,艾为电子销售费用率分别为6.32%、8.71%、5.98%、5.26%,可比公司均值分别为5.58%、6.44%、3.89%、3.06%。报告期内,艾为电子可比公司芯朋微销售费用率较低,扣除芯朋微外可比公司均值分别为7.71%、8.56%、5.21%、3.62%。

艾为电子负债率夺冠毛利率垫底 存货升募资远超资产

  招股书显示,2018年度,公司销售费用较2017年度增长2730.88万元,主要系随着公司业务规模的不断扩大及终端客户数量的不断增加,销售人员数量增多,导致当年销售人员薪酬较2017年增长971.61万元;公司2018年度对部分销售人员进行股权激励,相应确认股份支付费用763.21万元;公司2018年度开始在机场等场所进行广告宣传,导致宣传费较2017年增加390.45万元;公司2018年度购买办公楼导致折旧与摊销增加134.65万元。

  资产负债率超同行

  2017年至2020年1-6月,艾为电子资产总额分别为4.44亿元、4.97亿元、7.39亿元、10.64亿元,其中,流动资产分别为3.38亿元、3.29亿元、5.18亿元、7.94亿元,非流动资产分别为1.06亿元、1.68亿元、2.20亿元、2.70亿元。

艾为电子负债率夺冠毛利率垫底 存货升募资远超资产

  2017年至2020年1-6月,艾为电子负债合计分别为2.37亿元、2.27亿元、4.16亿元、7.42亿元,其中,流动负债分别为1.98亿元、2.25亿元、4.13亿元、7.29亿元。

艾为电子负债率夺冠毛利率垫底 存货升募资远超资产

  2017年至2020年1-6月,艾为电子流动比率分别为1.71、1.46、1.26、1.09,速动比率分别为0.94、0.62、0.53、0.55,资产负债率分别为53.43%、45.56%、56.35%、69.74%,同行业均值分别为22.57%、20.50%、17.31%、14.78%。

艾为电子负债率夺冠毛利率垫底 存货升募资远超资产

  2017年至2020年1-6月,艾为电子可比公司圣邦股份资产负债率分别为19.13%、17.49%、19.57%、19.74%,卓胜微资产负债率分别为14.58%、12.75%、11.73%、10.61%,芯朋微资产负债率分别为20.18%、26.04%、14.53%、11.28%,思瑞浦资产负债率分别为36.38%、25.71%、23.42%、17.49%。

  2020年上半年货币资金2.63亿元

  2017年至2020年1-6月,艾为电子货币资金分别为1.65亿元、7373.64万元、1.64亿元、2.63亿元,占流动资产比例分别为48.89%、22.41%、31.69%、33.15%。

艾为电子负债率夺冠毛利率垫底 存货升募资远超资产

  2017年至2020年1-6月,艾为电子货币资金中银行存款分别为1.63亿元、7193.09万元、1.53亿元、2.60亿元,存放在境外的款项总额分别为2539.67万元、2978.32万元、4756.21、6728.95万元。

艾为电子负债率夺冠毛利率垫底 存货升募资远超资产

  艾为电子招股书显示,2018年末,公司货币资金余额较2017年末下降9152.43万元,主要原因系公司购买日常经营所用的办公楼所致。2019年末及2020年6月末,公司货币资金余额较上一年末分别上升9058.56万元及9895.84万元,主要原因系公司营业收入增加,同时公司增加了银行借款所致。

  2020年上半年短期借款4.24亿元 占流动负债58.15%

  2017年至2020年1-6月,艾为电子短期借款分别为6400.00万元、7029.71万元、1.45亿元、4.24亿元,占流动负债分别为32.31%、31.19%、35.19%、58.15%。

艾为电子负债率夺冠毛利率垫底 存货升募资远超资产

  2017年至2020年1-6月,艾为电子短期借款中抵押借款分别为3400.00万元、3225.70万元、1.13亿元、2.88亿元,保证借款分别为500.00万元、2804.01万元、3232.38万元、1.16亿元。

艾为电子负债率夺冠毛利率垫底 存货升募资远超资产

  艾为电子招股书显示,公司短期借款金额持续增加,主要系随着公司固定资产购置等资本性支出的增加及经营规模的扩大,在无外部融资的情况下通过银行短期借款融资满足经营需求。

  2020年上半年应付账款2.31亿元

  2017年至2020年1-6月,艾为电子应付账款分别为5586.39万元、7790.47万元、1.86亿元、2.31亿元,占流动负债比例分别为28.20%、34.56%、44.96%、31.61%。

艾为电子负债率夺冠毛利率垫底 存货升募资远超资产

  艾为电子应付账款主要为公司对台积电、长电科技、通富微电等供应商的应付货款,随着公司业务规模的快速增长,公司报告期各期末应付账款余额保持增长趋势。

  2019 年末应付账款余额较2018年末增长1.08亿元,主要系2019年度公司经营规模扩大,订单大量增加,为了满足订单需求,公司加大了委托加工规模导致公司原材料采购额增加。

  2020年6月末应付账款余额较2019年末增长4489.97万元,主要系公司业务的持续发展与扩张,为应对客户的订单需求而进行的提前备货导致晶圆、封测加工采购额增加所致。

  2017年至2020年1-6月,艾为电子1年以内应付账款分别为5578.88万元、7790.47万元、1.86亿元、2.24亿元。

艾为电子负债率夺冠毛利率垫底 存货升募资远超资产

  2020年上半年应收账款余额4860.75万元

  2017年至2020年1-6月,艾为电子应收账款账面净值分别为914.60万元、170.09万元、2583.38万元、4617.71万元,占流动资产比例分别为2.71%、0.52%、4.98%、5.81%。

艾为电子负债率夺冠毛利率垫底 存货升募资远超资产

  2017年至2020年1-6月,艾为电子应收账款账面余额分别为962.74万元、179.04万元、2719.35万元、4860.75万元,占营业收入比例分别为1.84%、0.26%、2.67%、9.57%。

艾为电子负债率夺冠毛利率垫底 存货升募资远超资产

  2018年末,公司应收账款余额为179.04万元,较2017年末减少783.70万元,主要系主要客户艾睿电子2018年上半年集中备货导致当年末采购量减少,未形成应收账款所致。艾睿电子为美国知名的半导体经销商,公司给予其较长的账期,故艾睿电子年末的采购金额对各报告期末公司的应收账款余额影响较大。

  2019年末,公司应收账款余额为2719.35万元,较2018年末增长2540.31万元,主要系2019年公司对客户A的销售模式由经销转为直销,增加了公司应收账款余额773.83万元,同时主要经销商艾睿电子年末应收账款余额增长1472.01万元。

  2020年6月末,公司应收账款余额为4860.75万元,较2019年末增长2141.40万元,主要系公司2020年1-6月对客户A销售额较2019年全年增幅较大,导致期末客户A的应收账款余额增长2325.25万元。

  2017年至2020年1-6月,艾为电子应收账款周转率分别为64.73次、127.93次、73.92次、14.11次,同行业平均分别为10.38次、10.19次、7.63次、3.42次。

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  2020年上半年存货余额4.31亿元

  2017年至2020年1-6月,艾为电子存货账面价值分别为1.52亿元、1.89亿元、3.00亿元、3.96亿元,占流动资产比例分别为45.00%、57.41%、57.96%、49.91%。

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  2017年至2020年1-6月,艾为电子存货账面余额分别为1.66亿元、2.08亿元、3.28亿元、4.31亿元,其中,库存商品分别为7836.75万元、9044.0万元、1.13亿元、1.94亿元,委托加工物资分别为5759.57万元、5091.03万元、1.57亿元、1.40亿元。

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  艾为电子招股书显示,公司2019年末委托加工物资增长的原因主要系,2019年公司经营规模扩大,订单大量增加,为了满足下游订单需求,公司加大了委托加工规模;此外,2019年封测产能较为紧张,封测的周期较2018年有所增加,导致委托加工物资占比上升。

  2020年6月末库存商品增长的原因主要系公司业务持续发展与扩张,根据市场销售预测结合客户订单的交货期需求而进行的提前备货,此外,2020年上半年突发的新冠肺炎疫情也在一定程度上延缓了公司产品的销售。

  2017年至2020年1-6月,艾为电子存货周转率分别为2.34次、2.74次、2.73次、0.92次,同行业平均分别为3.76次、3.03次、3.14次、1.29次。

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  毛利率低于同行

  2017年至2020年1-6月,艾为电子综合毛利率分别为35.25%、32.70%、34.46%、36.83%,主营业务毛利率分别为35.25%、32.68%、34.46%、36.70%,可比公司均值分别为46.61%、46.86%、49.63%、52.33%。

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  2017年至2020年1-6月,艾为电子音频功放芯片产品收入占主营业务收入比例分别为65.94%、54.74%、53.52%、49.70%,电源管理芯片产品收入占主营业务收入比例分别为18.73%、29.39%、32.39%、34.08%。

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  2017年至2020年1-6月,艾为电子音频功放芯片毛利率分别为42.20%、47.73%、40.06%、39.48%,电源管理芯片毛利率分别为18.16%、11.36%、28.06%、30.22%。

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  艾为电子招股书显示,2019年度,随着终端客户产品升级,音频功放芯片高端产品Smart K出货量继续提升,但受市场竞争影响,毛利率有所下降,造成2019年度公司音频功放芯片毛利率下降。

  2018年度,公司电源管理芯片产品的毛利率较2017年度大幅下降,主要系公司过压保护电路新产品打开市场,同时闪光灯驱动出货量提升造成上述两类产品收入占比提升近40%,新产品开拓过程中毛利率水平较低,因此2018年公司电源管理芯片毛利率下降幅度较大。

  2019年度,公司电源管理芯片产品的毛利率较2018年度大幅上升,主要系公司对电源管理芯片产品系列进行了迭代升级,降低了产品成本。2019年公司电源管理芯片产品系列多个产品毛利率均有提升,造成2019年公司电源管理芯片毛利率大幅增长。

  实控人借款用于历次股权出资

  据上交所问询显示,根据申报文件,从艾为电子设立至今,孙洪军历次股权出资均为自有或自筹资金,其中自有资金主要来自于薪酬所得和股票分红,自筹资金主要来自银行或个人借款,目前借款大部分已归还,不存大额到期未清偿债务。孙洪军曾于2016 年、2017年以现金认购发行人股份,并于2018年质押11.47%的股份,后于2020年5月18日解除质押。

  上交所要求艾为电子提供孙洪军质押及解除质押的协议及相关凭证,并披露孙洪军股权质押相关事项,包括质押及解质时间、金额、质押权人、履行的信息披露义务。

  上交所还要求艾为电子说明孙洪军历次股权出资的出资来源,涉及借款的,说明历次借款的背景、时间、出借方、金额、具体用途、偿还时间及偿还资金来源、对剩余借款的清偿能力和还款安排,是否存在逾期还款导致对发行人股权结构和控制权的稳定性存在不利影响的情形、实际控制人所持股份权属是否清晰、是否存在委托持股、信托持股等其他特殊利益安排;实际控制人股权质押的具体原因、是否还存在其他股权质押或限制性权利;目前持股状态,是否已实际解除质押,是否还存在其他替代性措施。

  艾为电子回复表示,除自有资金外,孙洪军历次股权出资的部分资金来自外部借款,外部借款总金额为2797.00万元,主要系向公司其他董事、监事和高级管理人员借款以及朋友借款。截至本回复报告出具日,孙洪军历次股权出资借款已全部清偿,不存在逾期未清偿情形,其最终还款来源(包括归还上海银行股份有限公司浦东分行借款的资金来源)主要为薪金所得及股票分红所得。报告期内孙洪军股票现金分红及薪金所得合计6413.10万元。

  实控人与部分董监高、核心技术人员存资金往来

  据上交所问询显示,艾为电子实际控制人与董监高之间存在资金往来。艾为电子回复称,截至2020年12月31日,孙洪军与公司董事、监事和高级管理人员以及核心技术人员因认购公司发行股份、购买房产存在资金往来情况。

  其中,孙洪军与同事D的大额资金往来为,2017年1月和2月,同事因认购公司向其发行的股份而向孙洪军借入589.00万元,该款项已于2017年12月清偿。

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  孙洪军与同事A的大额资金往来为,2015年12月,孙洪军因认购公司向其发行的股份而向同事A借款200万元,该笔款项及利息于2017年3月归还;2017年10月和11月,孙洪军因认购公司向其发行股份而向同事A借款1557万元,该款项已于2018年12月清偿。

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  孙洪军与同事C的大额资金往来为,2017年10月,孙洪军因认购公司向其发行股份而向同事C借款140万元,该款项已于2018年11月清偿完毕。

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  孙洪军与同事B的大额资金往来为,2015年12月,孙洪军因认购公司向其发行股份而向同事B借款200万元,其中100万元已于2016年12月偿还,其余100万元于2020年5月偿还;2017年10月和11月,孙洪军因认购公司向其发行股份而向同事B借款200万元,该款项已于2020年5月清偿;2020年5月及8月,同事B因购买房产而向孙洪军借款合计800万元,截止2020年12月31日,该款项尚未偿还。

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  孙洪军与同事E的大额资金往来为,2020年5月及7月,同事E因购买房产而向孙洪军分别借款800万元及1450万元 ,2020年8月,同事E归还1000万元,截止2020年12月31日,其余1250万元尚未偿还。

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  实控人及部分董监高、技术人员曾在华为技术有限公司、启攀微电子(上海)有限公司任职

  招股书显示,艾为电子控股股东和实际控制人为孙洪军,孙洪军为中国国籍,无永久境外居留权,硕士学历,半导体器件与微电子学专业,工程师。1997年4月至2002年9月,担任华为技术有限公司基础业务部工程师,技术副专家;2002年9月至2008年4月,担任启攀微电子(上海)有限公司产品总监;2008年创立艾为有限,2008年6月至2014年12月,担任艾为有限执行董事,总经理;2014年12月至今,担任艾为电子董事长、总经理。

  艾为电子董事、副总经理郭辉在1997年7月至2002年7月,历任华为技术有限公司中央研发部基础业务部IC设计工程师,中央研发部基础业务部数模部副经理;2002年8月至2008年10月,担任启攀微电子(上海)有限公司副总裁。

  艾为电子董事,副总经理娄声波在2006年9月至2009年2月,担任启攀微电子(上海)有限公司销售部华东销售经理。

  艾为电子程剑涛在2002年5月至2008年5月,历任启攀微电子(上海)有限公司研发部项目经理、产品经理。

  艾为电子独立董事王国兴在1999年至2001年,任深圳华为技术有限公司技术工程师。

  艾为电子副总经理杜黎明在2005年1月至2008年6月,担任启攀微电子(上海)有限公司工程师。

  艾为电子副总经理、董事会秘书杨婷在2003年12月至2006年8月,历任启攀微电子(上海)有限公司财务,行政人事经理。

  艾为电子研发部副部长、研发总监张忠在1998年3月至2002年7月,历任华为技术有限公司中研基础部芯片设计高级工程师,项目经理;2002年8月至2008年9月,历任启攀微电子(上海)有限公司产品一部项目经理,产品经理。

  上交所问询要求艾为电子说明公司董事、高管、核心技术人员及研发等部门中来自前述公司的人员、数量、对应职务、是否签署相关竞业禁止或保密条款,是否取得相应补偿,是否因竞业禁止、保密等事项被原任职单位主张过权利;前述单位是否可能就上述情形对实际控制人、董事、高管和核心技术人员等提起诉讼或发生争议等问题。

  上交所问询还要求艾为电子说明前述人员作为发明人在曾任职单位取得的专利情况,是否存在与发行人主营业务相关的知识产权或技术成果,以及加入公司后,牵头或参与形成的发明专利、对应的权利归属、是否涉及原单位职务成果,是否构成对原单位的专利以及非专利技术侵权,是否与原单位存在纠纷或潜在纠纷。

  2016年因违反计算机软件保护行政管理遭处罚

  据国家企业信用信息公示系统显示,艾为电子曾于2016年7月18日因违反计算机软件保护行政管理,遭上海市文化市场行政执法总队罚款。

艾为电子负债率夺冠毛利率垫底 存货升募资远超资产

  两年分红1.08亿元

  艾为电子2019年、2020年分别进行股利分配,现金分红金额分别为6624.00万元、4140.00万元,两年合计分红1.08亿元。

艾为电子负债率夺冠毛利率垫底 存货升募资远超资产

  2019年5月,经公司2018年年度股东大会审议通过,公司以总股本8280.00万股为基数,向全体股东每10股派发现金红利8.0元(含税)。

  2020年5月,经公司2019年年度股东大会审议通过,公司以总股本8280.00万股为基数,向全体股东每10股转送1股,每10股派发现金红利5.0元(含税)。

  截至本招股说明书签署日,上述利润分配已经全部实施完毕。

(责任编辑:柯晓霁)

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